Diferența cheie - filială vs asociată
Companiile pot deține un grad diferit de interese în alte companii prin achiziționarea unei acțiuni. Partea din acționariat decide puterea și alte drepturi pe care societatea le va avea asupra holdingului. Aceste tipuri de holdinguri pot lua două forme majore, și anume filiale sau asociate. Compania care deține o participație la o altă companie este denumită „compania mamă”. Diferența cheie între filială și asociat este că, în timp ce filiala este o companie în care părința este acționar majoritar, părința deține o poziție minoritară într-un asociat.
CUPRINS
1. Prezentare generală și diferența cheie
2. Ce este o filială
3. Ce este un asociat
4. Comparație cot la cot - filială vs asociat
5. Rezumat
Ce este o filială
Criteriile de recunoaștere și contabilitate pentru filiale sunt reglementate de IAS 27 - „Situații financiare consolidate și separate”. Conform IAS 27, filiala este definită ca o entitate asupra căreia societatea-mamă exercită controlul, adică puterea de a guverna aspectele financiare și operaționale și de a obține beneficii din activitățile sale. Pentru a face acest lucru, părintele trebuie să dobândească un procent de proprietate care depășește 50% în cadrul holdingului. În plus, societatea-mamă trebuie să fie structurată ca o entitate comercială independentă pentru a obține o filială.
Chiar și cu procentul suficient de proprietate; îndeplinirea următoarelor criterii este vitală pentru a exercita controlul.
- Să dețină peste mai mult de jumătate din drepturile de vot în virtutea unui acord cu alți investitori sau
- Să guverneze politicile financiare și operaționale ale entității în conformitate cu un statut sau un acord; sau
- Să numească sau să înlăture majoritatea membrilor consiliului de administrație; sau
- Să depună majoritatea voturilor la o ședință a consiliului de administrație
Cele mai prestigioase companii din lume precum Boeing, Nestle și Microsoft dețin multe filiale.
Figura 1: Filiale majore deținute de Nestlé, cel mai mare producător de alimente din lume
Motive pentru achiziționarea unei filiale
Obținerea accesului la noi piețe
Efectuarea unei investiții substanțiale pe o piață necunoscută poate reprezenta un risc semnificativ pe care multe companii nu sunt dispuse să îl asume. Acest risc poate fi atenuat prin achiziționarea unei corporații deja înființate.
Eliminarea concurenței
Unele companii dobândesc o cotă de control în concurenți, deciziile concurenților pot fi controlate pentru a combate concurența
Comportamentul de cumpărare a consumatorilor nu este perturbat
Chiar și după achiziționarea unei acțiuni de către părinte, filiala își va continua activitatea. Drept urmare, clienții filialei devin în mod indirect clienți ai societății-mamă.
O mai bună utilizare a finanțării în exces
Achiziționarea de filiale nu este pentru toată lumea, deoarece necesită sume substanțiale de capital. Doar o companie care are fonduri în exces poate urmări un interes în achiziționarea unei participații într-o altă companie. Acest tip de investiție este unul pe termen lung, cu o capacitate crescută de a avea o valoare mai mare pentru părinte.
Rezultatele financiare ale unei filiale trebuie încorporate în situațiile financiare ale societății-mamă. Acest lucru se realizează prin contabilizarea activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor acțiunii filialei deținute de societatea-mamă.
De exemplu, ABC Ltd este o companie-mamă care deține 60% din DEF Ltd. Astfel, 60% din activele, pasivele, veniturile și cheltuielile DEF Ltd vor fi înregistrate în cărțile ABC Ltd.
Ce este un asociat
Conform IAS 28- „Investiții în asociați”, un asociat este denumit o entitate în care părintele poate exercita o influență semnificativă, dar nu controlul. În cazul în care părintele dobândește un procent de proprietate între 20% -50% în societatea holding, părintele are dreptul de a influența deciziile financiare, operaționale și de altă natură ale Asociatului. IAS 28 specifică criteriile pentru a avea o influență semnificativă după cum urmează.
- Reprezentare în consiliul de administrație sau în organul de conducere echivalent al asociatului
- Participarea la procesul de elaborare a politicilor
- Tranzacții semnificative între părinte și asociat
- Schimb de personal managerial
- Furnizarea de informații tehnice esențiale
Asociatul este înregistrat inițial la cost și apoi ajustat pentru a reflecta cota investitorului din activul net al asociatului. Uneori, achiziționarea unei acțiuni de control într-o altă companie, în special într-un concurent, poate fi dificilă; astfel, un asociat face o opțiune investițională atractivă. Odată achiziționată o participație în Asociat, societatea-mamă are posibilitatea de a crește participația până la o participație de control în viitor.
Care este diferența dintre filială și asociat?
Difuzarea articolului din mijloc înainte de tabel
Filială vs Asociat |
|
| Societatea-mamă este acționar majoritar la filială (control). | Părintele este acționar minoritar al Asociatului (influență semnificativă). |
| Procentul de proprietate | |
| Părinții trebuie să cumpere o acțiune care depășește 50% în filială. | Dacă părintele deține o cotă între 20% -50%, poate fi contabilizat un asociat. |
| Standarde de contabilitate | |
| IAS 27 specifică criteriile privind contabilitatea filialei. | Asociații sunt reglementați de IAS 28. |
Rezumat - Filială vs Asociat
Filialele și asociații oferă întreprinderilor o oportunitate de a urmări strategii de creștere rapidă și de a intra pe piețe altfel restricționate. Principala diferență între filială și asociat este supusă procentului de proprietate și gradului de control sau influență exercitat de compania mamă. Investițiile în filiale și asociați sunt practicate de multe companii consacrate pentru rezultatele lor dovedite pozitive și valoarea creată.
