Diferența Dintre LBO și MBO

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 08:41

LBO vs MBO

Deși pentru cineva din afara lumii corporative, termeni precum LBO și MBO pot părea ciudat, acestea sunt cuvinte utilizate în mod obișnuit în cercurile de afaceri. În timp ce LBO se referă la Leveraged Buyout, MBO este management Buyout. În timp ce sunt mulți care consideră că MBO este total diferit de LBO, experții spun că MBO este un caz special al LBO, nu un outsider, ci un management intern care preia controlul efectiv al companiei. Acest articol încearcă să clarifice diferențele dintre LBO și MBO.

Ce este LBO?

Atunci când un outsider, de obicei o persoană care are interes să controleze o companie, aranjează bani pentru a cumpăra suficiente acțiuni ale companiei pentru a putea controla capitalurile proprii ale companiei, aceasta este denumită Leveraged Buyout. De obicei, acest investitor împrumută un procent foarte mare de bani care este returnat înapoi prin vânzarea activelor companiei achiziționate. Banii provin de obicei de la bănci și de pe piețele de capital datorii. Istoria este plină de cazuri de LBO în care oamenii fără bani sau foarte puțini bani au dobândit puteri de control într-o companie prin LBO. Ceea ce este surprinzător este că activele companiei achiziționate sunt utilizate ca garanție pentru banii împrumutați. A strânge bani,compania care achiziționează emite obligațiuni către investitori care sunt de natură riscantă și nu ar trebui să fie considerate ca fiind de calitate investițională, deoarece există riscuri substanțiale implicate în procedură. În general, ponderea datoriei în LBO variază de la 50-85%, deși au existat cazuri în care mai mult de 95% din LBO a fost efectuată cu datorii.

Ce este MBO?

MBO este Management Buyout, care este un tip de LBO. Aici, managementul intern al companiei în locul celor din afară este cel care încearcă să cumpere controlul companiei. Acest lucru este de obicei apelat pentru a face managerii mai interesați de îmbunătățirea afacerilor companiei pe măsură ce devin titulari de capitaluri proprii și, prin urmare, parteneri în profituri. Când apare MBO, o companie cotată la bursă devine privată. MBO afectează restructurarea organizației și își asumă, de asemenea, semnificația în achiziții și fuziuni. Există oameni care spun că MBO este folosit în prezent de către manageri pentru a cumpăra compania la un preț mai mic și apoi a afecta modificările pentru a crește prețurile acțiunilor pentru a beneficia într-un mod imens. Susținătorii acestei opinii spun că managerii încearcă să gestioneze greșit reducerea producției și, prin urmare, prețurile acțiunilor. După un MBO de succes, unde câștigă controlul la o rată ieftină,guvernează compania într-un mod eficient pentru a face ca stocurile să crească brusc.

Pe scurt:

LBO vs MBO

• LBO este un buyout cu pârghie care se întâmplă atunci când un outsider aranjează datoriile pentru a obține controlul asupra unei companii.

• MBO este achiziția de gestiune atunci când managerii unei companii cumpără ei înșiși miza unei companii care deține astfel compania.

• În LBO, outsiderul își pune propria echipă de conducere în loc, în timp ce în MBO actuala echipă de management continuă

• În MBO, conducerea își pune propriii bani pentru a obține controlul, deoarece acționarii doresc acest lucru.