Diferența cheie - Stocuri vs fonduri mutuale
Diferența cheie între acțiuni și fonduri mutuale este că acțiunile sunt unități care reprezintă proprietatea companiei, în timp ce fondurile mutuale sunt investiții gestionate profesional, alcătuite dintr-un fond de fonduri colectate de la mulți investitori care au obiective de investiții similare. Acțiunile și fondurile mutuale au cunoscut o creștere imensă de la an la an ca opțiuni de investiții; valoarea totală a acțiunilor tranzacționate pe principalele burse din lume a depășit 1 trilion de dolari, iar valoarea totală a fondurilor mutuale a fost estimată să depășească 265 milioane dolari în 2013.
CUPRINS
1. Prezentare generală și diferența cheie
2. Ce sunt acțiunile
3. Ce sunt fondurile mutuale
4. Asemănări între acțiuni și fonduri mutuale
5. Comparație side by side - Acțiuni vs fonduri mutuale sub formă de tabel
6. Rezumat
Ce sunt stocurile?
Cunoscute și sub numele de acțiuni sau acțiuni ordinare, acțiunile sunt unități care reprezintă proprietatea companiei. Dividendele și câștigurile de capital (aprecierea prețului acțiunilor) sunt beneficii de care se bucură investitorii la achiziționarea acțiunilor.
Acțiunile sunt tranzacționate (cumpărate și vândute) printr-o bursă. Pentru a putea tranzacționa un titlu la o bursă, acesta trebuie să fie listat la bursa respectivă. Un stoc poate fi listat și la mai multe burse, numit listare duală. Două forme sunt disponibile în bursele de valori ca piață primară și piață secundară. Când acțiunile sau obligațiunile sunt oferite pentru prima dată grupului de investitori generali, acestea vor tranzacționa pe piața primară, iar tranzacția ulterioară va avea loc pe piața secundară.
Figura 01: Bursa din New York (NYSE) este cea mai mare bursă din lume.
Acțiunile sunt disponibile în două mari categorii: acțiuni și acțiuni preferențiale.
Acțiuni de capitaluri proprii
Acționarii de acțiuni au dreptul la drepturile de vot ale companiei. Menținerea drepturilor de vot exclusiv acționarilor le permite acestora să evite implicarea altor părți în decizii majore, cum ar fi fuziunile și achizițiile și alegerea membrilor consiliului de administrație. Fiecare unitate de stoc are un vot. Cu toate acestea, în anumite situații, anumite companii pot emite și o parte din acțiunile fără drept de vot.
Acționarii de capital primesc, de asemenea, dividende la o rată fluctuantă, deoarece dividendele vor fi plătite după acționarii preferențiali. Într-o situație de lichidare a companiei, toți creditorii restanți și acționarii preferențiali vor fi plătiți înainte de acționarii acționari. Astfel, acțiunile cu acțiuni prezintă un risc mai mare în comparație cu acțiunile preferențiale.
Stocuri preferențiale
Acțiunile preferențiale sunt adesea clasificate ca titluri hibride, deoarece dividendele pot fi plătite la o rată fixă sau variabilă. Aceste acțiuni nu au autoritatea de a vota în problemele societății, cu toate acestea, primesc dividende la o rată garantată. Mai mult, într-o situație de lichidare, acționarii preferențiali sunt plătiți înainte de acționarii de capitaluri proprii, astfel încât riscul suportat de aceștia este relativ scăzut. Adesea, acționarii preferențiali sunt considerați ca împrumutători de capital pentru companie decât proprietarii reali. Există diferite tipuri de stocuri preferențiale,
Stocuri preferențiale cumulate
Acționarii preferențiali primesc adesea dividende în numerar. Dacă un dividend nu este plătit într-un exercițiu financiar din cauza profiturilor mai mici, dividendul va fi acumulat și va fi plătit acționarilor la o dată ulterioară.
Stocuri preferențiale necumulative
Acest tip de acțiuni preferențiale nu oferă posibilitatea de a solicita plata dividendelor la o dată ulterioară.
Stocuri preferențiale convertibile
Aceste acțiuni preferențiale vin cu opțiunea de a fi convertite într-un număr de acțiuni ordinare la o dată convenită în prealabil.
Ce sunt fondurile mutuale?
Fondurile mutuale sunt investiții gestionate profesional, formate dintr-un fond de fonduri colectate de la mulți investitori care au obiective de investiții similare. Fondurile colectate sunt investite într-o serie de valori mobiliare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni și instrumente ale pieței monetare. Portofoliul de investiții al unui fond mutual este gestionat conform prospectului său (un document legal care specifică toate informațiile relevante pentru investitori, inclusiv obiectivele de investiții). Un fond mutual este administrat de un administrator de fond, care este un profesionist financiar care ia decizii de investiții ale fondului. Diferite tipuri de comisioane ar trebui plătite în procesul de investiții într-un fond mutual.
Taxă de cumpărare
Aceasta este comisionul perceput în avans de investitori atunci când achiziționează acțiuni.
Taxă de răscumpărare
Taxa de răscumpărare se percepe în anumite fonduri mutuale atunci când investitorii își vând acțiunile.
Taxă de performanță
Taxa de performanță se plătește administratorului fondului atunci când fondul generează rezultate pozitive.
Investitorii pot cumpăra unități de fonduri mutuale (denumite și acțiuni ale fondurilor mutuale), care este similar cu acțiunile ordinare. Cu toate acestea, spre deosebire de acțiuni, tranzacționarea nu are loc printr-o bursă și unitățile sunt achiziționate direct din fond. Acțiunile sunt răscumpărabile și pot fi vândute înapoi la fond oricând doresc acționarii. Prețul pe acțiune al unui fond este denumit valoarea activului net (NAV). Similar acțiunilor, dividendele și câștigurile de capital sunt, de asemenea, de primit de acționarii unui fond mutual.
Figura 02: Creșterea vânzărilor fondurilor mutuale în perioada 2004-2013.
Care sunt asemănările dintre acțiuni și fonduri mutuale?
Atât acțiunile, cât și fondurile mutuale plătesc dividende și conduc la câștiguri de capital
Care este diferența dintre acțiuni și fonduri mutuale?
Difuzarea articolului din mijloc înainte de tabel
Stocuri vs fonduri mutuale |
|
| Acțiunile sunt unități care reprezintă proprietatea companiei. | Fondurile mutuale sunt investiții gestionate profesional, formate dintr-un fond de fonduri colectate de la mulți investitori cu obiective de investiții similare. |
| Valoare | |
| Valoarea unei acțiuni este prețul acțiunii. | NAV reprezintă valoarea unui fond mutual. |
| Cumpărați o vânzare | |
| Cumpărarea și vânzarea acțiunilor se face printr-un schimb. | Acțiunile sunt achiziționate direct din fond și pot fi vândute înapoi la fond. |
| Taxă de performanță | |
| Nu există nicio taxă de performanță în stocuri. | Taxa de performanță este plătită administratorului fondului într-un fond mutual pentru a genera rezultate favorabile. |
Rezumat - Stocuri vs fonduri mutuale
Diferența dintre acțiuni și fondurile mutuale se atribuie în principal naturii fiecăruia. În timp ce acțiunile unei entități listate pot fi tranzacționate printr-o bursă, un fond mutual este o unitate separată administrată de un administrator de fond. Un număr de investitori care împărtășesc obiective de investiții similare se reunesc într-un fond mutual, în timp ce investirea acțiunilor este o activitate individuală. Cu toate acestea, obiectivele generale ale ambelor sunt similare, deoarece contribuie la aprecierea bogăției investitorului.
Descărcați versiunea PDF a acțiunilor vs a fondurilor mutuale
Puteți descărca versiunea PDF a acestui articol și o puteți folosi în scopuri offline conform notelor de citare. Vă rugăm să descărcați versiunea PDF aici Diferența dintre acțiuni și fonduri mutuale.
