Diferența cheie - Derivate vs Futures
Diferența cheie între instrumentele derivate și contractele futures este că instrumentele derivate sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui alt activ subiacent, în timp ce contractele futures sunt un acord, pentru a cumpăra sau vinde o anumită marfă sau instrument financiar la un preț prestabilit la o anumită dată în viitor. Datorită creșterii constante a piețelor financiare, un număr de investitori investesc din ce în ce mai mult în multe instrumente financiare. Astfel de instrumente prezintă riscuri financiare, deoarece valoarea lor este supusă fluctuațiilor. Instrumentele derivate sunt utilizate pentru a elimina astfel de riscuri, oferind certitudine pentru o tranzacție viitoare, inclusiv instrumente derivate. Astfel, relația dintre derivate și contracte futures este că contractele futures sunt o formă de instrumente derivate.
CUPRINS
1. Prezentare generală și diferența cheie
2. Ce sunt instrumentele derivate
3. Ce sunt contractele futures
4. Comparație side by side - Instrumentele derivate vs contractele futures
5. Rezumat
Ce sunt instrumentele derivate?
Instrumentele derivate sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui alt activ suport. Instrumentele derivate sunt utilizate pentru acoperirea riscurilor financiare (pentru a reduce riscul unui activ financiar în raport cu incertitudinea valorii sale viitoare) și sunt prezentate mai jos formele utilizate pe scară largă de instrumente financiare derivate.
Forme de derivate
Înainte
Un contract forward este un contract între două părți pentru cumpărarea sau vânzarea unui activ la un preț specificat la o dată viitoare. Forward-urile sunt instrumente over the counter (OTC), ceea ce înseamnă că pot fi personalizate în funcție de orice cerință de tranzacție între două părți fără un schimb structurat.
Futures
Un viitor este un acord de cumpărare sau vânzare a unui anumit produs sau instrument financiar la un preț prestabilit la o anumită dată în viitor. Futures sunt instrumente tranzacționate la bursă, ceea ce înseamnă că astfel de contracte sunt tranzacționate numai în bursele structurate și sunt disponibile numai în dimensiuni standard.
Opțiuni
O opțiune este un drept, dar nu o obligație de a cumpăra sau vinde un activ financiar la o anumită dată la un preț stabilit anterior. Există două tipuri principale de opțiuni, „opțiune de apelare” și „opțiune de vânzare”. O opțiune de apel este un drept de cumpărare, în timp ce opțiunea de vânzare este un drept de a vinde. Opțiunile pot fi schimbate tranzacționate sau instrumentele de tip counter.
Swapuri
Un swap este un instrument derivat prin care două părți ajung la un acord de schimb de instrumente financiare. În timp ce instrumentul de bază poate fi orice garanție, fluxurile de numerar sunt în mod obișnuit schimbate în swap. Swapurile sunt instrumentele de tip counter.
Ce sunt Futures?
Un contract futures este un acord de cumpărare sau vânzare a unui anumit produs sau instrument financiar la un preț prestabilit la o anumită dată în viitor. Futures sunt instrumente tranzacționate la bursă, astfel că se tranzacționează la bursă la termen. Unele contracte futures necesită livrarea fizică a activului suport, în timp ce altele sunt decontate în numerar.
Avantajele viitorului
Lichiditate mare
Futures sunt instrumente derivate foarte lichide (convenabile de cumpărat și vândut rapid), deoarece se tranzacționează printr-o bursă.
Risc de implicit scăzut
Deoarece sunt reglementate prin bursă, contractele futures au un risc de neplată scăzut în comparație cu instrumentele derivate, cum ar fi forward.
Comisioane reduse
Comisioanele plătibile pentru tranzacționarea la termen sunt relativ mici în comparație cu alte instrumente derivate
Dezavantaje ale viitorului
Lipsa de personalizare
Deoarece contractele futures sunt instrumente standardizate disponibile în dimensiuni standard, ele nu pot fi adaptate la cerințele tranzacției.
Cerință minimă de depozit
Există o cerință minimă de depunere care trebuie îndeplinită înainte de obținerea unui contract futures, deci uneori; beneficiul obținut din comisioane reduse poate fi compensat cu depozitul.
Figura 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade este cea mai mare bursă futures din 2015
Care este diferența dintre instrumentele derivate și cele futures?
Difuzarea articolului din mijloc înainte de tabel
Derivate vs Futures |
|
| Instrumentele derivate sunt instrumente financiare a căror valoare depinde de valoarea unui alt activ suport. | Futures este un acord pentru a cumpăra sau vinde o anumită marfă sau instrument financiar la un preț prestabilit la o anumită dată în viitor. |
| Natură | |
| Instrumentele derivate pot fi tranzacționate la bursă sau instrumentele de tip bursă. | Futures sunt instrumente tranzacționate la bursă. |
| Tipuri | |
| Forward, futures, opțiuni și swap sunt tipuri populare de instrumente derivate. | Futures sunt un tip de instrumente derivate. |
Rezumat - Derivate vs Futures
Diferența dintre instrumentele derivate și contractele futures depinde în principal de domeniul lor de aplicare; instrumentele derivate au un domeniu de aplicare mai larg, deoarece implică multe tehnici, în timp ce contractele futures au un domeniu de aplicare restrâns. Obiectivul ambelor este similar, deoarece încearcă să atenueze riscul unei tranzacții care va avea loc în viitor. În 2010, sa estimat că piața mondială a instrumentelor derivate a depășit 1,2 miliarde de dolari. Mai mult, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) a devenit cea mai mare bursă futures din lume în 2015, cu cifre de afaceri de peste 1 miliard de dolari.
