Cum Funcționează Capitalul De Risc

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 08:41

Ce este o firmă de capital de risc

Capitalul de risc este o formă de capital privat, iar firma de capital de risc este o companie care are un fond de investitori privați care finanțează mici întreprinderi de pornire. Capitalul de risc se mai numește „capital de risc” datorită riscului său inerent. Aceștia sunt interesați să-și recupereze finanțele cu un randament maxim și să participe activ la luarea deciziilor întreprinderii din cauza acestui risc.

Cum funcționează capitalul de risc

Este vital să aveți un plan de afaceri profitabil pentru a aborda o firmă de capital de risc și pentru a atrage interesul lor de a investi în afacerea dvs. Este foarte puțin probabil ca o firmă de capital de risc să fie dispusă să investească într-o „idee de afaceri”. Aceștia vor fi mai interesați să investească într-o afacere originată deja printr-o formă de capital (finanțarea personală a fondatorilor / capital de împrumut) pentru a materializa rapid o expansiune semnificativă. Dacă o afacere de pornire este interesată să ia în considerare obținerea accesului la fonduri printr-o firmă de capital de risc, ar trebui să prezinte un plan de afaceri solid cu obiective strategice clare pentru viitorul apropiat, de preferință pentru următorii 2-3 ani.

Odată ce cele de mai sus sunt realizate, o serie de documente vor fi redactate și semnate ca parte a procesului. Aici are prioritate un document numit foaie Termen. Acesta este documentul principal care specifică indicațiile financiare și alte indicații ale investiției propuse, inclusiv suma fondurilor care urmează să fie investite etc. și costuri). Documentele ulterioare includ orice alte acorduri care includ informații referitoare la subscrierea acțiunilor, condițiile de plată și orice alte detalii specifice contractului.

Drepturile investitorilor de capital de risc acordate prin fișa de termen

Drepturi de dividende

Atunci când un investitor devine acționar al afacerii, acesta are dreptul la o returnare periodică a sumelor din profituri numite dividende. Dividendele pot fi plătite acționarilor sau pot fi reinvestite în afacere. Capitalistii de risc pot sublinia că dividendele pot fi reinvestite. Acest lucru este adesea convenit la începutul contractului.

Drepturi de lichidare

În momentul rezilierii contractului, firma cu capital de risc are dreptul să primească o sumă de încasări în fața altor părți.

Drepturi de informare

Capitalistii de risc solicită companiei să le furnizeze actualizări periodice cu privire la starea sa financiară și bugete, precum și dreptul general de a vizita compania și de a examina conturile și înregistrările acesteia.

Formarea acordului și angajamentul

Formarea acordului între companie și capitaliștii de risc este adesea un proces lung și lung; odată convenite de toate părțile, avocații folosesc Term Sheet ca bază pentru redactarea documentelor de investiții ulterioare. În plus, părțile implicate sunt obligate printr-un acord de confidențialitate și acest acord este executat imediat ce încep discuțiile cu o companie despre o potențială investiție.

Odată ce firma de capital de risc injectează fondurile în afacere, va necesita un procent de capital propriu. În general, această proprietate pe acțiuni poate varia de la 20% -25%, aceasta putând crește într-o acțiune de control în anumite situații. Firma de capital de risc se va angaja activ în deciziile afacerii, iar puterea lor de negociere va fi decisă de procentul de proprietate pe care îl reprezintă.

Angajarea firmei de capital de risc în activitățile afacerii se face prin intermediul directorilor numiți de firma de capital de risc. Acești directori vor participa la problemele afacerii în care ar trebui luate decizii importante.

Strategie de iesire

Odată ce afacerea este stabilită în mod adecvat, firma de capital de risc va exercita o strategie de ieșire pentru a se retrage din afacere. Există 4 căi de ieșire frecvent exercitate pentru capitaliștii de risc, care sunt,

• Oferirea de acțiuni către publicul larg prin listare la bursă (Ofertă publică inițială)
• Vânzarea afacerii către o altă companie (Fuziuni și Achiziții)
• Fondatorii pot cumpăra acțiunea capitalistului de risc în afacere (răscumpărare de acțiuni)
• Capitalul de risc își vinde acțiunile unui alt capitalist de risc sau unui investitor strategic de natură similară (vânzare către alți investitori strategici)

Avantajul și dezavantajele utilizării capitalului de risc ca opțiune de finanțare

Avantaje

• Acces la o cantitate semnificativă de finanțare care este rareori disponibilă împreună cu alte opțiuni de finanțare alternative
• Expertizați sfaturi de afaceri de la consultanți de afaceri experimentați

Dezavantaje

• Capitalistii de risc se implică adesea activ în luarea deciziilor de afaceri. În cazul în care opiniile fondatorilor și directorilor desemnați de o firmă de capital de risc nu se potrivesc între ele pot apărea conflicte
• Dacă procentul de capital de risc depășește 50% (acest lucru este posibil în anumite aranjamente), fondatorii vor pierde controlul afacerilor.