Beta vs Deviație standard
Beta și deviația standard sunt măsuri de volatilitate utilizate în analiza riscului în portofoliile de investiții. Beta arată sensibilitatea performanței unui fond, a valorilor mobiliare sau a portofoliului în raport cu piața în ansamblu. Abaterea standard măsoară volatilitatea sau riscul inerent stocurilor și instrumentelor financiare. În timp ce atât abaterea beta, cât și abaterea standard prezintă niveluri de risc și volatilitate, există o serie de diferențe majore între cele două. Următorul articol explică fiecare concept în detaliu și evidențiază diferențele dintre cele două.
Ce este Beta Measure?
Beta măsoară performanța unui titlu sau a unui portofoliu (riscul și randamentul activului) în raport cu mișcările de pe piață. Beta este o măsură relativă utilizată pentru comparație și nu arată comportamentul individual al unei securități. De exemplu, în cazul acțiunilor, beta-ul poate fi măsurat prin compararea randamentelor acțiunilor cu randamentele unui indice bursier, cum ar fi S&P 500, FTSE 100. O astfel de comparație permite investitorului să determine performanța acțiunilor în comparație cu întreaga piață performanţă. O valoare beta de 1 arată că securitatea funcționează în concordanță cu performanțele pieței și o versiune beta mai mică de 1 arată că performanța securității este mai puțin volatilă decât piața. O versiune beta de peste 1 arată că performanța unei securități este mai volatilă decât valoarea de referință.
Ce este abaterea standard?
Abaterea standard ca măsură statistică arată distanța față de media unui eșantion de date sau dispersia randamentelor față de media eșantionului. În ceea ce privește un portofoliu de acțiuni, abaterea standard arată volatilitatea acțiunilor, obligațiunilor și a altor instrumente financiare care se bazează pe randamentele răspândite pe o perioadă de timp. Deoarece deviația standard a unei investiții măsoară volatilitatea randamentelor, cu atât deviația standard este mai mare, cu atât volatilitatea și riscul mai mare implicate în investiție. Un titlu financiar sau un fond volatil prezintă o abatere standard mai mare în comparație cu titlurile financiare stabile sau fondurile de investiții. O abatere standard mai mare este considerată a fi mai riscantă, deoarece performanța investiției se poate schimba drastic în orice direcție la un moment dat.
Beta vs Deviație standard
Riscul nesistematic este riscul care vine cu tipul de industrie sau companie în care sunt investite fondurile. Riscul nesistematic poate fi eliminat prin diversificarea investițiilor într-o serie de industrii sau companii. Riscul sistematic este riscul de piață sau incertitudinea de pe întreaga piață care nu poate fi diversificată. Abaterea standard măsoară riscul total, care este atât risc sistematic, cât și nesistematic. Pe de altă parte, beta măsoară numai riscul sistematic (riscul de piață). Abaterea standard arată riscul individual sau volatilitatea unui activ. Pe de altă parte, Beta este o măsură relativă utilizată pentru comparație și nu arată comportamentul individual al unei securități. Beta măsoară volatilitatea unui activ în raport cu performanța pieței.
Care este diferența dintre beta și deviație standard?
• Beta și deviația standard sunt măsuri de volatilitate utilizate în analiza riscului în portofoliile de investiții.
• Beta măsoară performanța unui titlu sau a unui portofoliu (riscul și randamentul activului) în raport cu mișcările de pe piață.
• O valoare beta de 1 arată că securitatea funcționează în conformitate cu performanțele pieței; o versiune beta mai mică de 1 arată că performanța securității este mai puțin volatilă decât piața și o versiune beta mai mare de 1 arată că performanța unei garanții este mai volatilă decât valoarea de referință.
• Abaterea standard a unei investiții măsoară volatilitatea randamentelor și, prin urmare, cu cât deviația standard este mai mare, cu atât volatilitatea și riscul sunt mai mari în investiție.
