Diferența Dintre ROCE și ROE

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 08:41

ROCE vs ROE

Capitalul este necesar pentru începerea și derularea operațiunilor comerciale. Capitalul pentru astfel de operațiuni de afaceri poate fi obținut folosind numeroase metode, cum ar fi emiterea de acțiuni, obligațiuni, împrumuturi, contribuții ale proprietarului etc. Este important să se ia în considerare rentabilitatea pe care o companie o obține din astfel de forme de capital care sunt investite în afacere. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) sunt două astfel de rapoarte care măsoară rentabilitatea unei companii pe baza capitalului propriu care este investit într-o afacere. Următorul articol oferă o prezentare clară a acestor termeni și explică asemănările și diferențele dintre ROE și ROCE.

Ce este ROE (Return on Equity)?

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este o formulă foarte utilă pentru acționarii și investitorii care investesc în capitalul propriu al companiei, deoarece le permite să vadă cât de mult pot obține profit din investiția lor de capitaluri proprii. Cu alte cuvinte, ROE măsoară rentabilitatea unei companii ca procent din capitalurile proprii și participațiile totale la proprietate în afacere. Rentabilitatea capitalului propriu este o măsură bună a stabilității financiare și a profitabilității companiei, deoarece măsoară profiturile obținute prin investirea fondurilor acționarilor. Rentabilitatea capitalului propriu este calculată prin următoarea formulă.

Rentabilitatea capitalului propriu = Venitul net / capitalul propriu al acționarilor

Venitul net este venitul generat de o firmă, iar capitalul propriu se referă la capitalul adus societății de către acționari. De exemplu, dacă o companie XYZ realizează un profit de 1 milion de dolari în ultimul an, iar capitalul propriu total al firmei a fost de 50 de milioane de dolari, ROE ar fi de 2%.

Ce este ROCE (rentabilitatea capitalului angajat)?

Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) afișează capacitatea companiei de a genera profituri din tot capitalul pe care îl folosește. ROCE arată rentabilitatea companiei atunci când ia în considerare capitalul propriu total, precum și pasivele și datoriile în care își desfășoară activitatea compania. ROCE se calculează după cum urmează.

ROCE = Câștiguri înainte de dobânzi și impozite (EBIT) / capital angajat

În formula de mai sus, „capitalul angajat” este totalul capitalului propriu și datoriei acționarilor și este egal cu Total active - Datorii curente. Un ROCE ridicat este o dovadă a utilizării eficiente a capitalului, iar ROCE al companiei trebuie să fie întotdeauna mai mare decât costul capitalului. ROCE este util atunci când se compară performanța financiară a firmelor care operează în industrii cu capital intensiv și care dețin sume mari de datorii.

Care este diferența dintre ROE și ROCE?

ROE și ROCE sunt rapoarte de rentabilitate care măsoară rentabilitatea companiei în raport cu fondurile investite în afacere. ROE ia în considerare profiturile generate de capitalul propriu al acționarului, în timp ce ROCE ia în considerare profiturile generate din tot capitalul pe care îl folosește, inclusiv datoria companiei. Atât ROE, cât și ROCE sunt utilizate de investitori, instituții și părți interesate atunci când iau în considerare eficiența unei companii în generarea de profituri din fondurile investite și sunt utilizate frecvent atunci când se decide între opțiunile de investiții. O firmă trebuie să depună eforturi pentru a obține ROE și ROCE mai mari (cu cât este mai mare, cu atât mai bine), dar ar trebui să fie cel puțin mai mare decât costul capitalului. ROCE este considerat a fi o evaluare mai cuprinzătoare a profitabilității ca ROCE, spre deosebire de ROE care ia în considerare doar capitalul propriu,ia în considerare și datoria totală și pasivele. ROCE oferă o imagine mai precisă a profitabilității unei firme cu sume mari de datorii.

Rezumat:

ROE vs ROCE | Rentabilitatea capitalurilor proprii vs rentabilitatea capitalului angajat

• Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este o formulă foarte utilă pentru acționarii și investitorii care investesc în capitalul propriu al companiei, deoarece le permite să vadă cât de mult pot obține profit din investiția lor de capitaluri proprii.

• Cu alte cuvinte, ROE măsoară rentabilitatea unei companii ca procent din capitalurile proprii și participațiile totale la proprietate în afacere.

• Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) afișează capacitatea companiei de a genera profituri din tot capitalul pe care îl folosește.

• ROCE arată rentabilitatea companiei atunci când ia în considerare capitalurile proprii și datoriile totale în cadrul cărora își desfășoară activitatea compania.

• Atât ROE, cât și ROCE sunt utilizate de investitori, instituții și părți interesate atunci când iau în considerare eficiența unei companii în generarea de profituri din fondurile investite și sunt utilizate frecvent atunci când se decide între opțiunile de investiții.

• ROCE este considerat a fi o evaluare mai cuprinzătoare a profitabilității, deoarece ROCE, spre deosebire de ROE care ia în considerare doar capitalul propriu, ia în considerare datoria totală și pasivele.

• ROCE oferă o imagine mai precisă a profitabilității unei firme cu sume mari de datorii.