Diferența Dintre Obligațiunea Garantată și Cea Negarantată

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 08:41

Diferența cheie - Garanție garantată vs garanție negarantată

Diferența cheie între obligațiunea garantată și cea negarantată este că o obligațiune garantată este un tip de obligațiune care este garantată prin gajarea unui anumit activ ca garanție de către emitentul obligațiunii, în timp ce o obligațiune negarantată este un tip de obligațiune care nu este garantată împotriva garanției. O obligațiune este un instrument de datorie emis de către companii sau guverne investitorilor pentru a obține fonduri pentru proiecte și scopuri de extindere. Ele sunt emise la o valoare nominală (valoarea nominală a obligațiunii) cu o rată a dobânzii și o perioadă de scadență. Obligațiunile garantate și cele negarantate sunt două tipuri populare de obligațiuni printre multe.

CUPRINS

1. Prezentare generală și diferența cheie

2. Ce este o obligațiune garantată

3. Ce este o obligațiune

garantată 4. Comparație side by side - Obligațiune garantată vs garanție sub formă de tabel

5. Rezumat

Ce este o garanție garantată?

O obligațiune garantată este un tip de obligațiune care este garantată prin gajarea unui anumit activ ca garanție de către emitentul obligațiunii. În caz de neplată datorată neplății, emitentul trebuie să transmită dreptul de proprietate asupra activului către deținătorul obligațiunii. Obligațiunile garantate pot fi asigurate și cu fluxul de venituri care rezultă din proiectul pe care emisiunea de obligațiuni a fost utilizată pentru finanțare. Obligațiunile ipotecare și certificatele de încredere în echipamente sunt două forme de obligațiuni garantate utilizate pe scară largă.

Garanție ipotecară

O obligațiune ipotecară este o obligațiune garantată printr-o ipotecă sau un grup de credite ipotecare. Aceste obligațiuni sunt de obicei susținute de dețineri imobiliare de către companii care dețin o cantitate semnificativă de proprietate, în cazul în care o cerere legală îi conferă titularului obligațiunii dreptul de a deține activul ipotecat în cazul în care compania nu reușește să efectueze plățile. Obligațiunile ipotecare sunt cele mai comune tipuri de obligațiuni garantate.

Certificat de încredere în echipamente

Un certificat de încredere în echipamente este finanțat de un activ care este ușor de transportat sau vândut. Titlul echipamentului este deținut de un trust, iar investitorii pot achiziționa certificate de trust ca mijloc de a furniza fonduri unei anumite companii. Rambursările de capital și dobânzile sunt plătite de companie către trustul care la rândul său efectuează plata către investitori. Când plățile datoriei sunt finalizate, proprietatea asupra activului este transferată înapoi societății de către trust.

Ce este o obligațiune negarantată?

De asemenea, denumită obligațiuni, o obligațiune negarantată este un tip de obligațiune care nu este garantată împotriva garanției. Pentru ca o companie să emită o obligațiune negarantată cu intenția de a obține finanțare de la investitori, aceasta ar trebui să fie o companie de renume, cu o bună calitate creditară. Ratingul de credit este oferit de o organizație independentă, de obicei o agenție de rating de credit, după evaluarea capacității companiei de a îndeplini obligațiile financiare.

În cazul unei obligațiuni negarantate, deținătorul de obligațiuni nu poate recupera valoarea investiției dacă emitentul obligațiunii este implicit. Prin urmare, acestea sunt instrumente foarte riscante în comparație cu obligațiunile garantate din cauza absenței garanțiilor și sunt susținute de plăți cu dobândă mare. Rata dobânzii oferită depinde în mod semnificativ de stabilitatea financiară și de încredere ale companiei sau ale organizației guvernamentale.

Posibilitatea de nerambursare și riscul inerent în obligațiunile guvernamentale negarantate este foarte scăzută în comparație cu obligațiunile corporative. Atunci când guvernele au nevoie de fonduri suplimentare pentru rambursarea obligațiunilor, impozitele sunt majorate pentru a avea acces la fonduri sporite. Chiar și în rare circumstanțe în care un organism guvernamental declară lichidarea, obligațiunile sunt de obicei acoperite de alte organisme guvernamentale. Pe de altă parte, riscul de neplată al obligațiunilor negarantate corporative este mai mare și, dacă societatea urmează să lichideze, deținătorii de obligațiuni primesc cel puțin o parte din investiția lor înainte ca acționarii să fie decontați.

Figura 01: Garanție negarantată

Care este diferența dintre obligațiunea garantată și cea negarantată?

Difuzarea articolului din mijloc înainte de tabel

Garanție garantată vs garanție negarantată
Garanția garantată este un tip de obligațiune care este garantată prin gajarea unui anumit activ ca garanție de către emitentul obligațiunii.	Garanția fără garanție este un tip de garanție care nu este garantată împotriva garanției.
Rata dobânzii
Rata dobânzii aplicabilă pentru o obligațiune garantată este mai mică decât rata aplicabilă pentru o obligațiune negarantată.	Obligațiunile negarantate sunt supuse unor dobânzi mai mari din cauza riscului inerent.
Risc implicit
Riscul de neplată al unei obligațiuni garantate este, în general, scăzut, deoarece neplata duce la pierderea activului către emitentul obligațiunii.	Riscul de neîndeplinire a obligațiunilor nesecurizate guvernamentale este, în general, scăzut, la fel și riscul de neexecutare al unei obligațiuni negarantate emise de o companie cu un rating de credit bun.

Rezumat - Garanție garantată vs garanție negarantată

Diferența dintre obligațiunea garantată și cea negarantată depinde în principal de faptul dacă este sau nu implicată o garanție. Caracteristicile acestora variază, de asemenea, în ceea ce privește ratele dobânzii și posibilitatea de neplată. O obligațiune garantată este o investiție adecvată pentru investitorii care au o toleranță mai mică la riscuri. Rentabilitatea și riscul unei obligațiuni negarantate pot varia semnificativ, de la rentabilitate redusă și redusă la risc ridicat și rentabilitate ridicată.

Descărcați versiunea PDF a obligațiunii securizate vs

Puteți descărca versiunea PDF a acestui articol și o puteți folosi în scopuri offline conform notelor de citare. Vă rugăm să descărcați versiunea PDF aici Diferența dintre obligațiunea garantată și cea negarantată.