Diferența cheie - Valoarea actuală vs Valoarea actuală netă
Valoarea actuală și valoarea actuală netă se învârt în jurul aceluiași concept, iar valoarea actuală netă poate fi interpretată ca o extensie a valorii actuale. Efectele inflației reduc valoarea fondurilor; astfel, conceptul de valoare actuală este dezvoltat pentru a lua decizii comerciale eficiente, luând în considerare valoarea în timp a banilor. Diferența cheie între valoarea actuală și valoarea actuală netă este că valoarea actuală este valoarea actuală a unui flux de numerar în contrast cu valoarea sa viitoare, în timp ce valoarea actuală netă este diferența dintre valoarea actuală a intrărilor viitoare de numerar și a ieșirilor de numerar.
CUPRINS
1. Prezentare generală și diferența cheie
2. Ce este valoarea actuală
3. Ce este valoarea actuală netă
4. Compararea alăturată - Valoarea actuală vs valoarea actuală netă
5. Rezumat
Ce este valoarea actuală?
Valoarea actuală este valoarea unui flux de numerar în prezent, spre deosebire de valoarea sa viitoare dacă ar fi fost investită la dobândă compusă. Pur și simplu, acesta calculează cât de multe fonduri va avea un investitor la sfârșitul unei anumite perioade viitoare dacă fondurile au fost investite la o anumită rată a dobânzii (numită „factor de reducere / rată”) în termenii actuali. Factorii de actualizare pot fi cu ușurință dobândiți prin tabelul valorii actuale care arată factorul de actualizare cu corespondența cu numărul de ani.
De exemplu, un creditor acordă 10.000 de dolari unui împrumutat care este de acord să deconteze întreaga sumă la sfârșitul a 2 ani cu o rată a dobânzii de 10%. În termenul de astăzi, această sumă este egală cu,
10.000 USD * 0.826 (10% factor de reducere pentru 2 ani) = 8.260 USD
Ce este valoarea actuală netă?
Valoarea actuală netă (VAN) este diferența dintre valoarea actualizată a intrărilor viitoare de numerar și a ieșirilor de numerar. VAN este una dintre cele mai utilizate tehnici de evaluare a investițiilor pentru a evalua viabilitatea financiară a proiectelor de capital. Aici, toate intrările și ieșirile de numerar viitoare vor fi actualizate la rata de rentabilitate necesară din proiect.
De exemplu, ANK Ltd intenționează să facă o investiție într-o nouă fabrică pentru a crește producția. Luați în considerare următoarele informații.
- Proiectul de investiții se va întinde pe o perioadă de 4 ani
- Investiția inițială este de 12.500 USD, care va fi investită în anul 0 (astăzi)
- Investiția are o valoare reziduală de 2.000 USD
- Intrările și ieșirile de numerar se vor întâmpla din anul 1 până în anul 4
- Impozitul @ 25% va fi plătit cu restanțe (impozitul pe un an va fi plătibil în anul următor) pentru fluxurile de numerar operaționale
-
Fluxurile de numerar vor fi actualizate utilizând o rată de actualizare de 10%
Diferența cheie - Valoarea actuală vs Valoarea actuală netă
Proiectul de mai sus generează un VAN de -6.249,8, ceea ce înseamnă că, dacă proiectul este realizat, acesta va genera un flux de numerar net de -6.249,8 în termenii de astăzi. Deoarece aceasta este o pierdere a valorii actuale, realizarea acestui proiect nu este benefică pentru ANK Ltd.
Criteriile de decizie pentru VAN este unul standard care prevede,
- Acceptați proiectul dacă generează un VAN pozitiv
-
Respingeți proiectul dacă generează un VAN negativ
Diferența dintre valoarea actuală și valoarea actuală netă Figura 1: VAN este un criteriu util pentru a selecta între două sau mai multe opțiuni de investiții atunci când compania nu are resurse pentru a investi în toate opțiunile
Care este diferența dintre Valoarea actuală și Valoarea actuală netă?
Difuzarea articolului din mijloc înainte de tabel
Valoarea actuală vs Valoarea actuală netă |
|
| Valoarea actuală este valoarea actuală a unui flux de numerar în contrast cu valoarea sa viitoare. | Valoarea actuală netă este diferența dintre valoarea actualizată a intrărilor viitoare de numerar și a ieșirilor de numerar. |
| Flux de fonduri | |
| Valoarea actuală poate fi calculată pentru un singur flux de numerar. | Valoarea actuală netă calculează efectul net al intrărilor și ieșirilor de numerar. |
| Utilizare în evaluarea investițiilor | |
| Conceptul de valoare actuală este utilizat în evaluarea investițiilor | Valoarea actuală netă este utilizată ca tehnică de evaluare a investițiilor. |
Rezumat - Valoarea actuală vs Valoarea actuală netă
Diferența dintre valoarea actualizată și valoarea actuală netă nu este una semnificativă și ambele sunt construite pe același concept de evaluare a unei decizii financiare, luând în considerare valoarea în timp a banilor. Rata de rentabilitate necesară dintr-o investiție ar trebui să fie convenită în mod clar de către conducere, deoarece VAN rezultat va varia atunci când VAN este calculat pentru rate de actualizare diferite. Deși este foarte util, trebuie remarcat faptul că VAN se bazează pe fluxurile de numerar prognozate, care sunt dificil de previzionat în cazul în care investiția durează câțiva ani.
