Diferența Dintre Raportul Datoriei și Rata Datoriei / Capitalurilor Proprii

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 08:41

Diferența cheie - Raportul datoriei vs Raportul datoriei / capitalurilor proprii

Companiile urmăresc diverse strategii de creștere și extindere cu intenția de a obține profituri mai mari. Finanțarea unor astfel de opțiuni strategice este adesea analizată folosind cerințe de capital în care o companie poate utiliza capitaluri proprii, datorii sau o combinație a ambelor. Majoritatea companiilor încearcă să mențină un amestec adecvat de datorii și capitaluri proprii pentru a obține beneficii ale ambelor. Diferența esențială între raportul datoriei și raportul datorie / capitaluri proprii este că, în timp ce raportul datoriei măsoară suma datoriei ca proporție a activelor, raportul datorie / capital propriu calculează cât de mult are o companie în comparație cu capitalul oferit de acționari.

CUPRINS

1. Prezentare generală și diferența cheie

2. Ce este raportul datoriei

3. Ce este raportul datoriei / capitalurilor proprii

4. Comparație cot la cot - Raportul datoriei vs raportului datoriei / capitalurilor proprii

5. Rezumat

Ce este raportul datoriei

Raportul datoriei este o măsură a pârghiei companiei. Pârghia este suma datoriilor împrumutate ca urmare a deciziilor de finanțare și investiții. Aceasta oferă o interpretare a proporției activelor care sunt finanțate cu ajutorul datoriei. Cu cât este mai mare componenta datoriei, cu atât este mai mare riscul financiar cu care se confruntă compania. Acest raport este, de asemenea, denumit și raportul datorii-active și se calculează după cum urmează.

Raportul datoriei = Total datorii / Total active * 100

Total datorii

Aceasta cuprinde datorii pe termen scurt și lung

Datorie pe termen scurt

Acestea sunt pasivele curente care sunt datorate în termen de un an

De exemplu, conturi de plătit, dobânzi de plătit, venituri neîncasate

Datoria pe termen lung

Datoriile pe termen lung sunt plătibile într-o perioadă de peste un an

De exemplu, împrumut bancar, impozit pe profit amânat, obligațiuni ipotecare

Total active

Activele totale cuprind active pe termen scurt și pe termen lung.

Active pe termen scurt

Referite în general la active circulante, acestea pot fi convertite în numerar într-o perioadă de un an.

De exemplu, creanțe, plăți în avans, inventar

Active pe termen lung

Acestea sunt active imobilizate care nu se așteaptă să fie convertite în numerar în termen de un an

De exemplu terenuri, clădiri, utilaje

Avantajele finanțării datoriei

Oferiți rate mai mici ale dobânzii

Ratele dobânzii plătibile pentru datorii sunt, în general, mai mici comparativ cu randamentele așteptate de acționarii de capitaluri proprii.

Evitați dependența excesivă de finanțarea prin capitaluri proprii

Finanțarea prin capitaluri proprii este costisitoare în comparație cu finanțarea datoriei, deoarece economiile fiscale se pot face pe datorii, în timp ce capitalul propriu este datorat

Dezavantaje ale finanțării datoriei

Preferința investitorilor pentru companiile cu un nivel redus de orientare

Multe companii au fost declarate în faliment din cauza sumelor masive de datorii pe care le-au luat, inclusiv unele dintre cele mai populare companii din lume, precum Enron, Lehman Brothers și WorldCom. Deoarece datoria ridicată semnalează un risc ridicat, investitorii ar putea ezita să investească în astfel de companii

Restricții în obținerea de finanțare

Băncile acordă o atenție specială ratei datoriilor existente înainte de a acorda noi împrumuturi, deoarece acestea ar putea avea o politică de a nu acorda împrumuturi firmelor care depășesc un anumit procent de efect de levier.

Ce este rata datoriei la capitalurile proprii

Raportul datorii / capitaluri proprii este un raport utilizat pentru a măsura efectul de levier financiar al unei companii, calculat prin împărțirea pasivelor totale ale unei companii la capitalul propriu al acționarilor. Aceasta este denumită în mod obișnuit „Raportul de transmisie”. Raportul D / E indică câtă datorie utilizează o companie pentru a-și finanța activele, în raport cu valoarea valorii reprezentate în capitalul propriu al acționarilor. Acest lucru poate fi calculat ca, Raport datorii / capitaluri proprii = Total datorii / capitaluri proprii * 100

Capitalurile proprii reprezintă diferența dintre activele totale și pasivele totale

Raportul datorii / capitaluri proprii trebuie menținut la o rată de dorit, ceea ce înseamnă că ar trebui să existe un amestec adecvat de datorie și capitaluri proprii. Nu există un raport ideal, deoarece acesta variază adesea în funcție de politicile companiei și de standardele industriei.

De exemplu, o companie poate decide să mențină un raport datorii / capitaluri proprii de 40:60. Aceasta înseamnă că 40% din structura capitalului va fi finanțată prin împrumuturi, în timp ce celelalte 60% vor cuprinde capitaluri proprii.

În general, proporția datoriilor este mai mare; risc mai mare; astfel, valoarea datoriei este decisă în principal de profilul de risc al companiei. Întreprinderile care sunt entuziasmate în ceea ce privește asumarea mai multor riscuri vor folosi probabil finanțarea datoriei în comparație cu organizațiile averse de risc. Mai mult, companiile care urmăresc strategii de creștere și extindere ridicate preferă, de asemenea, să împrumute mai mult pentru a-și finanța creșterea într-o perioadă de timp relativ scurtă.

Figura_1: Compararea raportului datoriei și a datoriei la capitalul propriu poate arăta contribuția separată din active și capitaluri proprii pentru acoperirea datoriilor

Care este diferența dintre Raportul datoriei și Raportul datoriei / capitalurilor proprii?

Difuzarea articolului din mijloc înainte de tabel

Raportul datoriei vs Raportul datoriei / capitalului propriu
Raportul datoriei măsoară datoria ca procent din activele totale.	Raportul datoriei la capitalul propriu măsoară datoria ca procent din capitalul propriu total.
Bază
Raportul datoriei ia în considerare cât de mult capital vine sub formă de împrumuturi.	Raportul datoriei la capitalul propriu arată măsura în care capitalul propriu este disponibil pentru a acoperi datoriile curente și non-curente.
Formula pentru calcul
Raportul datoriei = Total datorii / Total active * 100	Raportul datorii / capitaluri proprii = Total datorii / capitaluri proprii totale * 100
Interpretare
Raportul datoriei este deseori interpretat ca un raport de levier.	Raportul datoriei la capitalul propriu este deseori interpretat ca un raport de adaptare.

Rezumat - Raportul datoriei și Raportul datoriei / capitalurilor proprii

Diferența dintre raportul datoriei și raportul datorie / capitaluri proprii depinde în primul rând dacă baza de activ sau baza de capital propriu este utilizată pentru a calcula partea din datorie. Ambele rapoarte sunt afectate de standardele industriei, unde este normal să avem datorii semnificative în unele industrii. Sectorul financiar și industriile cu capital intensiv, cum ar fi industria aerospațială și construcțiile, sunt de obicei companii foarte bine orientate.