Diferența cheie - raportul de acoperire a taxelor fixe față de raportul de acoperire a serviciului datoriei
Raportul de acoperire a taxelor fixe și raportul de acoperire a serviciului datoriei sunt indicatori importanți ai nivelului de adaptare (proporția datoriei în structura capitalului) într-o firmă. Diferența cheie între raportul de acoperire a taxelor fixe și raportul de acoperire a serviciului datoriei este că raportul de acoperire a taxelor fixe evaluează capacitatea unei companii de a plăti taxele fixe restante, inclusiv cheltuielile cu dobânzile și leasingul, în timp ce raportul de acoperire a serviciului datoriei măsoară suma de numerar disponibilă pentru a acoperi obligațiile datoriei societății. Este vital să se facă distincția între aceste două rapoarte în mod corespunzător, deoarece acestea două pot fi confuze, deoarece transmit semnificații oarecum similare.
CUPRINS
1. Prezentare generală și diferența cheie
2. Ce este raportul de acoperire a taxei fixe
3. Ce este raportul de acoperire a serviciului datoriei
4. Comparație side by side - Raportul de acoperire a taxelor fixe vs Raportul de acoperire a serviciului datoriei
5. Rezumat
Ce este raportul de acoperire a taxelor fixe?
Rata de acoperire a taxelor fixe (FCCR) măsoară capacitatea unei companii de a deconta cheltuielile fixe, cum ar fi cheltuielile cu dobânzile și leasingul. Aceste taxe vor fi reflectate în contul de profit și pierdere după profitul operațional. Următoarea formulă este utilizată pentru a calcula FCCR.
Raport de acoperire a taxelor fixe = (EBIT + Taxă fixă înainte de impozitare) / (Taxă fixă înainte de impozitare + dobândă)
FCCR analizează capacitatea firmei de a-și acoperi taxele fixe din profiturile obținute. Aceasta este foarte asemănătoare cu rata de acoperire a dobânzii, care calculează capacitatea de a deconta plățile dobânzilor. De exemplu, dacă acoperirea dobânzii calculate este de 4, aceasta înseamnă că compania poate plăti dobânzi de 4 ori din câștigurile realizate. FCCR diferă de raportul de acoperire a dobânzii, deoarece ia în considerare taxe suplimentare fixe, cum ar fi cheltuielile de leasing și cheltuielile de asigurare, în plus față de dobânzi.
De exemplu, EBIT-ul ABC Ltd. pentru ultimul exercițiu financiar este de 420.000 USD. Compania a suportat o cheltuială cu dobânzile de 38.000 USD și alte cheltuieli fixe de 56.000 USD înainte de impozitare.
FCCR = (420.000 $ + 56.000) / (56.000 + 38.000) = de 5 ori
ABC își poate folosi câștigurile pentru a achita taxele fixe de până la 5 ori, ceea ce reprezintă un raport de acoperire favorabil. Un raport mai mic va indica faptul că companiei îi este greu să își achite taxele fixe.
Ce este raportul de acoperire a serviciului datoriei?
De asemenea, cunoscut sub numele de raport de acoperire a datoriei, raportul de acoperire a serviciului datoriei (DSCR) măsoară cât de multe fonduri sunt disponibile pentru a îndeplini obligațiile datoriei companiei. Aceasta include fondurile disponibile pentru decontarea plăților de dobândă, principal și leasing. DSCR este calculat conform celor de mai jos.
Raportul de acoperire a serviciului datoriei = Venitul net din exploatare / Serviciul datoriei totale
De exemplu, BCV Ltd a obținut un venit net din exploatare de 475.500 USD pentru anul încheiat la 31.12.2016. Serviciul total al datoriilor BCV este de 400.150 USD. DSCR rezultat este de 1,9 (475.000 USD / 400.150 USD)
Deoarece DSCR este mai mare de 1, acest lucru indică faptul că compania este bine echipată cu profituri pentru acoperirea plăților datoriei. Dacă DSCR este mai mic de 1, acest lucru va indica faptul că compania nu a generat venituri suficiente pentru a acoperi obligațiile datoriei. Acest raport devine deosebit de important atunci când compania dorește să obțină un împrumut, deoarece băncile pot solicita ca raportul să fie la un nivel convenit.
Nu există un raport ideal specificat pentru acoperirea serviciului datoriei pe care companiile trebuie să îl realizeze. Cu toate acestea, deoarece DSCR este un raport vital luat în considerare de bănci înainte de acordarea împrumuturilor, tipul și valoarea împrumutului și natura relației pe care compania o are cu banca vor contribui la stabilirea raportului ideal.
Care este diferența dintre raportul de acoperire a taxelor fixe și raportul de acoperire a serviciului datoriei?
Difuzarea articolului din mijloc înainte de tabel
Raportul de acoperire a taxelor fixe (FCCR) vs Raportul de acoperire a serviciului datoriei (DSCR) |
|
| Raportul de acoperire a cheltuielilor fixe evaluează capacitatea unei companii de a achita cheltuielile fixe restante, inclusiv cheltuielile cu dobânzile și chiriile. | Raportul de acoperire a serviciului datoriei măsoară suma de numerar disponibilă pentru a îndeplini obligațiile datoriei companiei. |
| Utilizarea figurii de profit | |
| Raportul de acoperire a taxelor fixe utilizează câștigurile înainte de dobândă și impozite în formula sa. | Raportul de acoperire a serviciului datoriei folosește venitul operațional net în formula sa. |
| Importanţă | |
| Raportul pentru calcularea FCCR este (EBIT + Taxă fixă înainte de impozitare) / (Taxă fixă înainte de impozitare + Dobândă). | Raportul pentru calcularea DSCR este (Venitul net din exploatare / Serviciul datoriei totale) |
Rezumat - Raportul de acoperire a taxelor fixe vs Raportul de acoperire a serviciului datoriei
Principala diferență între raportul de acoperire a taxelor fixe și raportul de acoperire a serviciului datoriei depinde de faptul dacă acestea sunt axate pe calcularea capacității companiei de a deconta comisioanele fixe sau de a calcula fondurile disponibile pentru a îndeplini obligațiile datoriei. Ambele rapoarte oferă o indicație a nivelului de angrenare din companie; astfel, ele pot fi considerate drept rapoarte vitale. Dacă aceste rapoarte sunt mai mici decât un nivel acceptabil, va trebui luată în considerare surse suplimentare de finanțare.
