Swap vs Forward
Instrumentele derivate sunt instrumente financiare speciale care își derivă valoarea dintr-unul sau mai multe active subiacente. Modificările în mișcări, în valorile activelor subiacente, afectează modul în care este utilizat instrumentul derivat. Instrumentele derivate sunt utilizate în scopuri de acoperire și speculație. Următorul articol analizează mai îndeaproape două tipuri de instrumente derivate, swap-urile și forward și evidențiază în mod clar modul în care fiecare tip de instrument derivat este diferit și similar unul cu celălalt.
Redirecţiona
Un contract forward este un contract care promite livrarea activului subiacent, la o dată viitoare specificată de livrare, la un preț convenit stabilit în contract. Contractele forward nu sunt standardizate și pot fi personalizate în conformitate cu cerințele celor care intră în contract. Prin urmare, ele nu sunt tranzacționate la bursele formale și sunt tranzacționate în schimb ca o garanție de tip bursă. Un contract futures acționează ca o obligație care trebuie îndeplinită de ambele părți. Fie trebuie să fie îndeplinită cu o decontare fizică în care activul suport va fi livrat la prețul specificat, fie se poate face o decontare în numerar pentru valoarea de piață a instrumentului derivat la momentul scadenței.
De exemplu, un fermier brazilian de boabe de cafea poate încheia un contract forward cu Nestle pentru 100.000 de lire sterline de boabe de cafea pentru 2 dolari pe kilogram pe 1 ianuarie 2010. Un contract forward poate beneficia atât fermierul, cât și compania Nestle, deoarece oferă fermierului un asigurarea că boabele de cafea vor fi achiziționate la un preț convenit anterior și vor beneficia, de asemenea, de Nestle, deoarece știu acum costul achiziționării cafelei în viitor, care le poate ajuta la planificarea lor, reducând totodată orice incertitudine în fluctuațiile de preț.
Swap
Un swap este un contract încheiat între două părți care acceptă să schimbe fluxurile de numerar la o dată stabilită în viitor. Investitorii utilizează în general swap-urile pentru a-și schimba pozițiile deținere a activelor fără a fi nevoie să lichideze activul. De exemplu, un investitor care deține acțiuni riscante într-o firmă poate schimba rentabilitatea dividendelor pentru un flux de venit constant cu risc mai mic, fără a vinde acțiunile riscante. Există două tipuri comune de swap; swap-uri valutare și swap-uri de dobândă.
Un swap pe rata dobânzii este un contract între două părți care le permite să facă schimb de plăți pe rata dobânzii. Un swap de rată a dobânzii obișnuit este un swap fix pentru fluctuația în care plățile dobânzii unui împrumut cu o rată fixă sunt schimbate pentru plățile unui împrumut cu o rată variabilă. Un swap valutar are loc atunci când două părți schimbă fluxuri de numerar denominate în valute diferite.
Care este diferența dintre Forward și Swap?
Forward-urile și swap-urile sunt ambele tipuri de instrumente derivate care ajută organizațiile și persoanele să se protejeze împotriva riscurilor. Acoperirea împotriva pierderilor financiare este importantă pe piețele volatile, iar forward-urile și swap-urile oferă cumpărătorului astfel de instrumente capacitatea de a proteja împotriva riscului de a face pierderi. O altă similitudine între swap și forward este că ambele nu sunt tranzacționate pe bursele organizate. Diferența majoră dintre aceste două instrumente derivate este că swap-urile au ca rezultat o serie de plăți în viitor, în timp ce contractul forward va duce la o singură plată viitoare.
• Instrumentele derivate sunt instrumente financiare speciale care își derivă valoarea dintr-unul sau mai multe active subiacente. Forward-urile și swap-urile sunt ambele tipuri de instrumente derivate care ajută organizațiile și persoanele să se protejeze împotriva riscurilor.
• Un contract forward este un contract care promite livrarea activului subiacent, la o dată viitoare specificată de livrare, la un preț convenit stabilit în contract.
• Un swap este un contract încheiat între două părți care acceptă să schimbe fluxurile de numerar la o dată stabilită în viitor.
• Diferența majoră dintre aceste două instrumente derivate este că swap-urile au ca rezultat o serie de plăți în viitor, în timp ce contractul forward va avea ca rezultat o singură plată viitoare.
