Diferența Dintre Acoperirea și Contractul Forward

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 08:41

Diferența esențială - Contract de acoperire împotriva contractului forward

Diferența cheie între acoperirea și contractul forward este că acoperirea este o tehnică utilizată pentru a reduce riscul unui activ financiar, în timp ce un contract forward este un contract între două părți de cumpărare sau vânzare a unui activ la un preț specificat la o dată viitoare. Deoarece piețele financiare au devenit complexe și au crescut în mărime, acoperirea a devenit din ce în ce mai relevantă pentru investitori. Hedging oferă certitudine cu o viitoare tranzacție în care relația dintre acoperire și contractul forward este că acesta din urmă este un tip de contract utilizat pentru acoperire.

CUPRINS

1. Prezentare generală și diferența cheie

2. Ce este acoperirea

3. Ce este un contract forward

4. Comparație side by side - Hedging vs Contract forward

5. Rezumat

Ce este Hedging?

Hedging este o tehnică utilizată pentru a reduce riscul unui activ financiar. Un risc este o incertitudine de a nu cunoaște rezultatul viitor. Atunci când un activ financiar este acoperit, acesta oferă o certitudine a valorii acestuia la o dată viitoare. Instrumentele de acoperire pot lua următoarele două forme.

Instrumente tranzacționate la schimb

Produsele financiare tranzacționate la bursă sunt instrumente standardizate care tranzacționează doar în bursele organizate în dimensiuni de investiții standardizate. Nu pot fi personalizate în conformitate cu cerințele oricărei două părți

Instrumente de ghișeu (OTC)

În schimb, acordurile over the counter se pot materializa în absența unui schimb structurat, astfel pot fi aranjate pentru a se potrivi cerințelor oricărei două părți.

Instrumente de acoperire

Există patru tipuri principale de instrumente de acoperire care sunt utilizate în mod obișnuit.

Înainte

(explicat în detaliu mai jos)

Futures

Un contract futures este un acord pentru a cumpăra sau vinde o anumită marfă sau instrument financiar la un preț prestabilit la o anumită dată în viitor. Futures sunt instrumente tranzacționate la bursă.

Opțiuni

O opțiune este un drept, dar nu o obligație de a cumpăra sau vinde un activ financiar la o anumită dată la un preț stabilit anterior. O opțiune poate fi fie o „opțiune de apelare” care este un drept de cumpărare, fie o „opțiune de vânzare” care este un drept de vânzare. Opțiunile pot fi schimbate tranzacționate sau instrumentele de tip counter

Swapuri

Un swap este un instrument derivat prin care două părți ajung la un acord de schimb de instrumente financiare. În timp ce instrumentul de bază poate fi orice garanție, fluxurile de numerar sunt în mod obișnuit schimbate în swap. Swapurile sunt instrumentele de tip counter.

Figura 01: Instrument de schimb

Ce este un contract forward?

Un contract forward este un contract între două părți pentru cumpărarea sau vânzarea unui activ la un preț specificat la o dată viitoare.

De exemplu, Compania A este o organizație comercială și intenționează să cumpere 600 de barili din petrol de la Compania B, care este exportator de petrol în alte șase luni. Deoarece prețurile petrolului fluctuează continuu, A decide să încheie un contract forward pentru a elimina incertitudinea. Drept urmare, cele două părți încheie un acord prin care B va vinde cele 600 de barili de petrol la un preț de 175 USD pe baril.

Rata spot (rata actuală) a unui butoi de petrol este de 123 USD. În alte șase luni, prețul unui baril de petrol poate fi mai mult sau mai mic decât valoarea contractului de 175 USD pe baril. Indiferent de prețul predominant la data executării contractului (rata spot la sfârșitul celor șase luni). B trebuie să vândă un baril de petrol pentru 175 USD la A conform contractului.

După șase luni, să presupunem că rata spot este de 179 USD pe baril, diferența dintre prețurile A pe care trebuie să le plătească pentru cele 600 de barili datorate contractului poate fi comparată cu scenariul dacă contractul nu ar exista.

Preț, dacă contractul nu a existat (179 $ * 600) = 107.400 USD

Preț, datorat contractului (175 $ * 600) = 105.000 USD

Diferența de preț = 2.400 USD

Compania A a reușit să economisească 2.400 USD prin încheierea contractului forward de mai sus.

Forward-urile sunt instrumente over the counter (OTC), pot fi personalizate în funcție de orice tranzacție, ceea ce reprezintă un avantaj semnificativ. Cu toate acestea, din cauza lipsei de guvernanță, poate exista un risc ridicat de neplată în avans.

Care este diferența dintre contractul de acoperire și contractul forward?

Difuzarea articolului din mijloc înainte de tabel

Hedging vs Contract forward
Hedging este o tehnică utilizată pentru a reduce riscul unui activ financiar.	Contractul forward este un contract între două părți pentru cumpărarea sau vânzarea unui activ la un preț specificat la o dată viitoare.
Natură
Tehnicile de acoperire pot fi tranzacționate la bursă sau instrumentele de tip bursă.	Contractele forward sunt instrumente de tip counter.
Tipuri
Forward, futures, opțiuni și swap-uri sunt instrumente de acoperire populare.	Contractele forward sunt un tip de instrumente de acoperire.

Sumar - Contract de acoperire împotriva contractului forward

Diferența dintre acoperirea și contractul la termen depinde în principal de domeniul lor de acoperire, în cazul în care acoperirea este mai largă, deoarece implică multe tehnici, în timp ce contractul la termen are un domeniu restrâns. Obiectivul ambelor este similar în cazul în care încearcă să atenueze riscul unei tranzacții care va avea loc în viitor. Mai mult, piața contractelor forward este semnificativă ca volum și valoare, totuși, deoarece detaliile contractelor forward sunt limitate la cumpărător și vânzător, dimensiunea acestei piețe este dificil de estimat.