Flux de numerar liber pârghiat vs.
Fluxul de numerar gratuit oferă unei firme o indicație a sumei de bani pe care o companie a lăsat-o pentru distribuire între acționari și deținătorii de obligațiuni. Fluxul de numerar liber este, în general, calculat prin adăugarea fluxurilor de numerar din activitățile de exploatare la fluxurile de numerar din activitățile de investiții. Există două forme de flux de numerar liber care sunt discutate în acest articol; fluxul de numerar liber pârghiat și fluxul de numerar liber neevitat. Este important să înțelegem diferența dintre cele două, deoarece va oferi o imagine clară a surselor pe care compania le folosește pentru a strânge fonduri. Înțelegerea diferenței lor poate ajuta, de asemenea, la evaluarea situației fluxurilor de numerar ale companiei și a activităților de exploatare, finanțare și investiții ale companiei.
Flux de numerar gratuit pârghiat
Fluxul de numerar gratuit pârât se referă la suma de fonduri care a rămas după achitarea datoriei și a dobânzii la datorie. Este important ca o companie să își determine fluxul de numerar pârghiat, deoarece aceasta este suma de fonduri rămase pentru plata dividendelor și planurile de extindere pentru a obține mai multe datorii și pentru a investi în creștere. Fluxul de numerar liber pârât este calculat ca;
Flux de numerar liber pârghiat = Flux de numerar liber neponderat - dobânzi - rambursări de capital.
Fluxul de numerar gratuit pârât este monitorizat îndeaproape de bănci și instituții financiare, deoarece acesta este un indicator al capacității firmei de a rămâne financiar pe linia de plutire după îndeplinirea angajamentelor sale de datorii. Fluxul de numerar pârghiat ajută la distincția între firmele care sunt sănătoase din punct de vedere economic și firmele care abia își pot îndeplini angajamentele datoriei (un indicator al riscului ridicat de eșec).
Flux de numerar gratuit fără levier
Fluxul de numerar gratuit neplatit se referă la suma de fonduri pe care o companie le are înainte ca plățile de dobânzi și alte obligații să fie îndeplinite. Fluxul de numerar neacordat este raportat în situațiile financiare ale firmei și reprezintă o reprezentare a sumei de fonduri disponibile pentru a plăti pentru alte operațiuni înainte de îndeplinirea angajamentelor de creanță. Fluxul de numerar gratuit neplatit este calculat ca;
Flux de numerar liber fără levier = EBITDA - Capex - Fond de rulment - Impozit.
Fluxul de numerar neacordat nu oferă o imagine realistă a situației financiare a firmei, întrucât nu arată obligațiile firmei și, în schimb, arată suma totală de numerar care rămâne pentru activitățile operaționale. Companiile cu un nivel ridicat de pârghie (care au sume mari de datorii), în general, raportează fluxul lor de numerar gratuit neîngrădit; cu toate acestea, investitorii, instituțiile financiare și părțile interesate trebuie să acorde o atenție mai mare fluxului de numerar gratuit al firmei, deoarece acesta arată nivelul datoriei care oferă o indicație puternică a riscului de faliment.
Flux de numerar liber pârghiat vs.
Fluxul de trezorerie liber pârghiat și nelegerat sunt concepte care decurg din termenul de flux de trezorerie liber. Fluxul de numerar gratuit pârghiat arată suma fondurilor rămase după achitarea datoriilor și a dobânzii la datorie. Fluxul de numerar neacordat este suma fondurilor care au rămas înainte de a plăti dobânzi. Fluxul de numerar gratuit pârghiat este un număr mai concret de utilizat în evaluarea unei firme, deoarece nivelurile de datorie sunt importante pentru a înțelege riscul de faliment al companiei. Cu cât este mai mic decalajul pe care îl are compania între fluxul său de trezorerie pârghiat și neprevăzut, cu atât cantitatea mai mică de fonduri rămase de firmă nu este necesară pentru a îndeplini angajamentele datoriei. Prin urmare, un decalaj mai mic ar putea însemna că compania este expusă riscului financiar și trebuie să ia măsuri pentru a-și crește veniturile sau pentru a deduce nivelurile de datorie.
Rezumat:
Diferența dintre fluxul de numerar liber pârghiat și unlevered
• Fluxul de numerar gratuit pârghiat se referă la suma fondurilor care au rămas după achitarea datoriilor și a dobânzii la datorie. Se calculează ca; Flux de numerar liber pârghiat = flux de numerar liber neplatit - dobânzi - rambursări de capital.
• Fluxul de numerar liber neîngrădit se referă la suma de fonduri pe care o companie le are înainte ca plățile de dobânzi și alte obligații să fie îndeplinite. Se calculează ca; Flux de numerar liber fără levier = EBITDA - Capex - Fond de rulment - Impozit.
• Fluxul de numerar gratuit pârghiat este un număr mai concret de utilizat în evaluarea unei firme, deoarece nivelurile de datorie sunt importante pentru a înțelege riscul de faliment al companiei.
