Finanțare capitaluri proprii vs datorii
Orice firmă, care intenționează să înceapă o nouă afacere sau să se extindă în noi afaceri, necesită capital adecvat pentru a face acest lucru. Acesta este momentul în care managerii de vârf ai companiei se confruntă cu o decizie pe care o au, dacă ar trebui să meargă mai departe și să obțină capitaluri proprii sau să ia în considerare opțiunea de a utiliza capitalul datoriei. Implicațiile utilizării oricărui tip de capital sunt diferite între ele în ceea ce privește caracteristicile formei de finanțare și avantajele și dezavantajele aferente acestora. Acest articol oferă cititorului o explicație clară a diferențelor dintre cele două și a avantajelor și dezavantajelor ambelor forme de finanțare.
Ce este finanțarea prin acțiuni?
Finanțarea pe acțiuni este obținută de firme prin accesul la piețele de capital prin listarea acțiunilor firmei la bursă. Capitalul propriu poate fi obținut și prin contribuții ale proprietarilor, partenerilor de afaceri, firmelor de capital de risc sau investitorilor individuali care caută o oportunitate de investiții cu creștere ridicată. Principalul avantaj al finanțării prin capitaluri proprii este că nu trebuie efectuată nicio plată către acționari, iar fondurile pot fi reținute pentru extindere, cu excepția cazului în care compania dorește să plătească dividende. Cu toate acestea, acționarii primesc drepturi de vot și pot contribui la luarea deciziilor de afaceri. Un alt dezavantaj semnificativ provine din riscul mare ca societatea să fie supusă preluării potențiale de către o altă entitate prin achiziționarea unei acțiuni majoritare în acțiunile companiei. În plus,pentru a enumera acțiuni la o bursă, trebuie respectate legile și reglementările stricte și acest lucru poate fi foarte costisitor și consumator de timp.
Ce este finanțarea datoriei?
Finanțarea datoriei se obține prin împrumut de fonduri de la bănci, instituții de creditare și creditori. Finanțarea datoriei este costisitoare, deoarece implică o plată a dobânzii pe durata împrumutului, iar împrumuturile pot fi mai complexe în sensul că necesită o formă de garanție care să fie utilizată în cazul în care împrumutul este nerambursat. Avantajele majore ale finanțării datoriei constau în faptul că plățile dobânzilor sunt deductibile din impozite și permit companiei să păstreze controlul operațiunilor comerciale în cadrul firmei. Dezavantajele includ, de asemenea, posibilul eșec al unei firme de a obține sumele de capital de datorie de care au nevoie datorită capacității lor financiare restrânse de a rambursa și cerința unui flux de numerar constant pentru a efectua plăți de dobândă costisitoare. În plus,o companie care deține sume excesive de datorii poate fi expusă riscului, deoarece tamponul de capital poate să nu fie suficient pentru a amortiza împotriva pierderilor neașteptate.
Care este diferența dintre capitalul propriu și finanțarea datoriei?
Acțiunea și finanțarea datoriei sunt ambele forme de obținere a capitalului pentru ca o firmă să înceapă o afacere sau să extindă o afacere. Utilizarea oricăruia dintre ele are ca rezultat un flux de fonduri către o firmă, chiar dacă implicațiile acestora sunt destul de diferite. Finanțarea datoriei implică o plată obligatorie a dobânzilor, care poate fi destul de costisitoare și necesită un flux constant de numerar către o firmă, în timp ce capitalul de capital nu are nicio plată obligatorie, iar deciziile privind plata dividendelor se iau numai pe baza deciziilor de reinvestire a managerului. Este posibil ca finanțarea datoriei să nu fie disponibilă, cu excepția cazului în care este disponibilă o garanție suficientă pentru recuperarea pierderilor, iar firmele care ar putea să nu aibă astfel de active de gajat ar putea să nu poată primi suma totală a împrumutului, ceea ce poate reduce perspectivele de creștere. Finanțarea de capitaluri proprii nu necesită o astfel de garanție, dar dă dreptul acționarului o parte din profituri și puteri de luare a deciziilor. Pe de altă parte, finanțarea datoriei permite acționarilor controlul complet asupra operațiunilor și sunt deductibile din impozite.
Pe scurt:
Finanțarea capitalurilor proprii vs finanțarea datoriei
• Finanțarea datoriei și a capitalurilor proprii sunt cele două modalități prin care o firmă poate obține fondurile necesare pentru activități comerciale.
• Finanțarea datoriei impune unei firme să obțină împrumuturi și să plătească sume mari de dobânzi, în timp ce finanțarea prin capitaluri proprii se obține prin vânzarea de acțiuni și plata dividendelor acționarilor.
• Vânzarea de acțiuni către public necesită o listare la bursă, împreună cu numeroasele reglementări și cerințe care vin odată cu aceasta, iar odată ce acțiunile sunt vândute, acționarii au o voce în deciziile luate. Pe de altă parte, finanțarea datoriei oferă managerilor puterea deplină de luare a deciziilor.
• Datoria excesivă poate fi dezastruoasă pentru o firmă, în timp ce capitalul propriu excesiv poate însemna că firma nu folosește în mod eficient capacitatea sa de împrumut.
